PDFsharp & MigraDoc Foundation

 private void CreateWatermark(string file, string watermark)
        {
            log.Write(string.Format("Invoking CreateWatermark"), Category.General, Priority.Low, 2, TraceEventType.Verbose);
            const int emSize = 150;
            var font = new XFont("Times New Roman", emSize, XFontStyle.BoldItalic);

            PdfDocument document = PdfReader.Open(file, "<password>");

            if (document.Version < 14)
                document.Version = 14;

            for (int idx = 0; idx < document.Pages.Count; idx++)
            {
                PdfPage page = document.Pages[idx];

                XGraphics gfx = XGraphics.FromPdfPage(page, XGraphicsPdfPageOptions.Append);

                // Get the size (in point) of the text
                XSize size = gfx.MeasureString(watermark, font);

                // Define a rotation transformation at the canter of the page
                gfx.TranslateTransform(page.Width/2, page.Height/2);
                gfx.RotateTransform(-Math.Atan(page.Height/page.Width)*180/Math.PI);
                gfx.TranslateTransform(-page.Width/2, -page.Height/2);

                // Create a graphical path
                var path = new XGraphicsPath();

                // Add the text to the path
                path.AddString(watermark, font.FontFamily, XFontStyle.BoldItalic, 150,
                               new XPoint((page.Width - size.Width)/2, (page.Height - size.Height)/2),
                               XStringFormats.Default);

                // Create a dimmed red pen and brush
                var pen = new XPen(XColor.FromArgb(50, 75, 0, 130), 3);
                XBrush brush = new XSolidBrush(XColor.FromArgb(50, 106, 90, 205));

                // Stroke the outline of the path
                gfx.DrawPath(pen, brush, path);
            }


            log.Write(string.Format("Saving File with watermark '" + watermark + "'"), Category.General, Priority.Low);
            document.Save(file);
}